L'inflation et son impact sur la bourse et les investisseurs
Définition de l'inflation
L'inflation est l'augmentation générale et durable des prix des biens et services dans une économie sur une période donnée. En d'autres termes, cela implique une hausse moyenne des prix et services, ce qui diminue le pouvoir d'achat de la monnaie. Les économistes mesurent l'inflation à l'aide de divers indices, comme l'Indice des Prix à la Consommation (IPC), qui suit les variations de prix d'un ensemble représentatif de biens et services achetés par les ménages spécifique à chaque pays. Un taux d'inflation modéré est souvent vu comme bénéfique, car il stimule la consommation et l'investissement. Cependant, une inflation élevée comme celle depuis la COVID peut conduire à une instabilité économique en réduisant le pouvoir d'achat, en augmentant les coûts de production et en minimisant la confiance des consommateurs et en augmentant le taux de chômage.
Impact de l'inflation sur la bourse
L'inflation peut influencer la bourse de plusieurs manières :
1. Taux d'intérêt et obligations
En cas
d'inflation, les banques centrales ont tendance à augmenter les taux d'intérêt
pour freiner la hausse des prix. Cela rend les obligations plus attrayantes par
rapport aux actions, car les investisseurs recherchent des rendements plus
élevés pour compenser la perte de pouvoir d'achat due à l'inflation. Ainsi, les
actions peuvent être moins prisées, entraînant une baisse des prix.
2. Coûts de production et services
Les entreprises voient souvent leurs coûts de
production augmenter avec l'inflation, en raison de la hausse des prix des
matières premières et de la main-d'œuvre des coûts des transports reliés au
coût du carburant. Cela peut réduire leurs marges bénéficiaires et bénéfices
nets ce qui peut impacter négativement leurs cours en bourse parce que tout
simplement les investisseurs ne seront pas intéressés par une action qui
offrait une dividende et que suite à l’inflation ne l’offre plus ou diminue ses
montants de dividendes.
3. Effet sur la croissance économique
Une
inflation élevée peut freiner la croissance économique en diminuant le pouvoir
d'achat des consommateurs et en décourageant les dépenses et l'investissement.
Cela peut affecter les bénéfices des entreprises et donc leurs cours en bourse.
Néanmoins, certaines actions souffrent moins en période d'inflation. Par exemple, les
actions des entreprises qui peuvent ajuster les prix de leurs produits en
réponse à l'inflation ou qui détiennent des actifs réels, comme l'immobilier ou
les matières premières, peuvent bénéficier de périodes d'inflation.
Impact de l'inflation sur les décisions des investisseurs
L'inflation peut influencer les décisions des investisseurs de plusieurs façons
:
1. Changement de stratégie
Les investisseurs peuvent ajuster leur allocation d'actifs pour se protéger
contre l'inflation. Par exemple, ils peuvent investir dans des actifs
considérés comme des couvertures contre l'inflation, tels que l'immobilier, les
matières premières ou les actions ou investir en obligations.
2. Choix des instruments financiers
En période
d'inflation, les investisseurs peuvent préférer les actifs réels, comme
l'immobilier ou l'or, qui conservent leur valeur face à la hausse des prix. De
plus, les actions de sociétés capables d'augmenter leurs prix de vente pour
suivre l'inflation peuvent également être recherchées comme les entreprises œuvrant
dans les produits ou services essentiels.
3. Stratégies de placement
Certains
investisseurs peuvent opter pour des stratégies de placement spécifiques pour
se protéger contre l'inflation. Par exemple, investir dans des obligations pour
fuir l’investissement « risqué » en période d’inflation.
4. Impact sur les rendements réels
L'inflation peut réduire les rendements réels des investissements, c'est-à-dire
les rendements ajustés de l'inflation : Un rendement de 10% d’une action
en période d’inflation de 7% est équivaut à un rendement de 3%. Par conséquent, les investisseurs doivent
tenir compte de l'inflation lorsqu'ils évaluent le rendement potentiel de leurs
investissements.
En résumé, l'impact de
l'inflation sur la bourse dépend de divers facteurs, notamment de la manière
dont les investisseurs perçoivent la situation économique et des politiques
monétaires et fiscales implantées pour la contrôler.