L'inflation et son impact sur la bourse et les investisseurs

Définition de l'inflation

L'inflation est l'augmentation générale et durable des prix des biens et services dans une économie sur une période donnée. En d'autres termes, cela implique une hausse moyenne des prix et services, ce qui diminue le pouvoir d'achat de la monnaie. Les économistes mesurent l'inflation à l'aide de divers indices, comme l'Indice des Prix à la Consommation (IPC), qui suit les variations de prix d'un ensemble représentatif de biens et services achetés par les ménages spécifique à chaque pays. Un taux d'inflation modéré est souvent vu comme bénéfique, car il stimule la consommation et l'investissement. Cependant, une inflation élevée comme celle depuis la COVID peut conduire à une instabilité économique en réduisant le pouvoir d'achat, en augmentant les coûts de production et en minimisant la confiance des consommateurs et en augmentant le taux de chômage.

Impact de l'inflation sur la bourse

L'inflation peut influencer la bourse de plusieurs manières :

1.      Taux d'intérêt et obligations 

      En cas d'inflation, les banques centrales ont tendance à augmenter les taux d'intérêt pour freiner la hausse des prix. Cela rend les obligations plus attrayantes par rapport aux actions, car les investisseurs recherchent des rendements plus élevés pour compenser la perte de pouvoir d'achat due à l'inflation. Ainsi, les actions peuvent être moins prisées, entraînant une baisse des prix.

2.      Coûts de production et services 

      Les entreprises voient souvent leurs coûts de production augmenter avec l'inflation, en raison de la hausse des prix des matières premières et de la main-d'œuvre des coûts des transports reliés au coût du carburant. Cela peut réduire leurs marges bénéficiaires et bénéfices nets ce qui peut impacter négativement leurs cours en bourse parce que tout simplement les investisseurs ne seront pas intéressés par une action qui offrait une dividende et que suite à l’inflation ne l’offre plus ou diminue ses montants de dividendes.

3.      Effet sur la croissance économique 

      Une inflation élevée peut freiner la croissance économique en diminuant le pouvoir d'achat des consommateurs et en décourageant les dépenses et l'investissement. Cela peut affecter les bénéfices des entreprises et donc leurs cours en bourse.

Néanmoins, certaines actions souffrent moins en période d'inflation. Par exemple, les actions des entreprises qui peuvent ajuster les prix de leurs produits en réponse à l'inflation ou qui détiennent des actifs réels, comme l'immobilier ou les matières premières, peuvent bénéficier de périodes d'inflation.

Impact de l'inflation sur les décisions des investisseurs

L'inflation peut influencer les décisions des investisseurs de plusieurs façons :

1.      Changement de stratégie

      Les investisseurs peuvent ajuster leur allocation d'actifs pour se protéger contre l'inflation. Par exemple, ils peuvent investir dans des actifs considérés comme des couvertures contre l'inflation, tels que l'immobilier, les matières premières ou les actions ou investir en obligations.

2.      Choix des instruments financiers

      En période d'inflation, les investisseurs peuvent préférer les actifs réels, comme l'immobilier ou l'or, qui conservent leur valeur face à la hausse des prix. De plus, les actions de sociétés capables d'augmenter leurs prix de vente pour suivre l'inflation peuvent également être recherchées comme les entreprises œuvrant dans les produits ou services essentiels.

3.      Stratégies de placement

     Certains investisseurs peuvent opter pour des stratégies de placement spécifiques pour se protéger contre l'inflation. Par exemple, investir dans des obligations pour fuir l’investissement « risqué » en période d’inflation.

4.      Impact sur les rendements réels

      L'inflation peut réduire les rendements réels des investissements, c'est-à-dire les rendements ajustés de l'inflation : Un rendement de 10% d’une action en période d’inflation de 7% est équivaut à un rendement de 3%.  Par conséquent, les investisseurs doivent tenir compte de l'inflation lorsqu'ils évaluent le rendement potentiel de leurs investissements.

En résumé, l'impact de l'inflation sur la bourse dépend de divers facteurs, notamment de la manière dont les investisseurs perçoivent la situation économique et des politiques monétaires et fiscales implantées pour la contrôler.